从下午到晚上参加的讨论，老司机们不约而同都在担心“成交量和题材股占比不匹配”的问题。前二十成交量、前五十成交量的榜单里，题材股占比都很大。这种情况，其实老司机都遇到过，后面要么崩掉一个题材，要么全崩掉。崩的话我也不知道崩哪个，服从市场吧。也就是以往我们经常说的，三个胖子一起出门，门挤塌了。不用说后面还有两个大体量连板股的开板。如果明天成交量能扩大，还好一些，但如果继续缩量状态，那就不好说了。
从11月过来，外资买了很多权重，实际上除了新能源，外资没有买啥成长。而内资踏空这一波行情的，也很难直接去给外资抬轿。所以整个盘面呈现的形式，很像置换反应，外资解救了套在权重里的配置资金，配置资金出来接了成长，而蹲在成长里的活跃资金，出来干了题材。那么如果题材消退了呢？活跃资金最多是回成长，很难回到价值和权重的。你让688连板里的资金出来，去买题材？他宁可去三亚看两周大长腿。所以，我个人推测，题材如果回调，成长会起来，因为确实有些公司年报出来不错，订单也不错，但没有涨。也确实有些行业催化来了，就涨了一两天，然后跌回去了。
至于宏观方面，今晚讨论的人也比较多。好多买方尤其头疼，一方面，是比较前两年，用农历来比较，复工进度都晚于前两年。另一方面，信贷数据，尤其是制造业实业方向的信贷数据，却不错。我也问了一些朋友，其中有些直接把工人放假到元宵的，毕竟三年没过上好年了。另外是不是有疫情的影响，还需要跟踪。制造业好跟踪，电力数据最直接，但是小微就不好判断了。就业其实还是要靠小微靠三产。
题材就看图吧，这个阶段分析没啥意思了。我自己也看图做，只是不好意思承认自己看图而已。这么疯的题材行情，这几年没看到几回。能做到哪，看会里意思吧，今晚很多公司的公告，范本已经很接近了。节奏如果放慢一点，问题不大。继续疯，该把红牌逼出来了。至于说题材和成长的边界，其实最近也挺模糊。粗暴一点看营收吧，哪怕放宽点，用2023年来看，哪怕四季度放出来营收都行。如果全年看不到营收，那就但题材吧。我今天也说了，好多东西，估值很朋克。
消电今天有不少票其实和机器人是联动的，整个消电弱复苏的逻辑其实是没错的。但核心有两个点，一个是券商跟踪的高频数据很容易对盘面形成负反馈，这周行了那周又不行，搞得心惊肉跳的。另一个是苹果是否会跳票的问题。
同样确定和不确定并存的是汽车。现在汽车行业的诉求是很强的，希望有支持政策，毕竟大家都知道打价格战日子不好过。但你打着价格战，主管部门也不傻，那自然会销售上升啊！所以政策就有点挤牙膏，看看数据再说，数据真不行，会刺激的，毕竟除了房地产就是汽车，汽车还更拿得出手些。所以从二级的角度，就不确定和确定并存了。
重点还是看量的变化。
最近晚上用脑不卫生，还时不时要看个美股，所以早上起不来，先码，有啥早上再补。
错别字不改了，就这样。