从交易量来看，市场还是可以的，尤其上证指，昨天也向上到了最近的突破区域，但临门一脚时，还是退了回来。也可能是量化盘在这个位置有较多的卖出策略，导致回调。从以往的交易经验来看，如果之后资金继续向主板个股迁移，那么指数反而会好看些，但是赚钱效应会呈反向变化，以往在我们票还少的时候，经常会有这种“二八”切换的模式。但现在票多了，结构更为复杂，即使“二”，内部也比较复杂。
复工复产驱动的逻辑，从上周四五就开始了，其内部比较确定的是财政支出作为驱动的基建部分，市场交易的实际上是财政赤字预期+Q4地方债转化实物工作量。而地产链目前是基于二手房+保交付，来交易后地产链。
从更大范围的基建房地产上游来看，上游的有色金属以及化工是资金的首选，反馈也最好。退而求其次是水泥煤炭钢铁。我个人小金属一直在参与，化工配置的还行但进去打野就被卷。虽然市场的活跃资金一直在看热门题材，但不代表全市场就只剩热门题材，还是客观一点，化工向最近涨势好的也不少，虽然我没有买到那些最靓的仔，但不妨碍客观看待市场。
AI向目前市场的大问题有两个，一个是监管的态度，让不让接入，让接入的话，怎么接入。在这个规则没有出来之前，做应用向的，就不好去推演。第二个是做大模型的企业，怎么做，有多少人力物力可以做，需要多久能做出雏形。这个问题，其实不好回答。腾讯财力最为雄厚，场景也最好，但到目前还没有正式回应。百度基础最好，财力已经弱了，场景还凑合，但如何看待大模型和搜索业务的关系，目前也存疑。至于其他公司，画饼也没关系，做市值圈钱也行，关键是不能搞成大股东或者战投借机减持跑路，最后事情没做成。能做成，不怕圈钱。所有的人，不管谁要做这事，最终都需要算力增量，需要数字经济的数据端支持，所以有大的震荡，回
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