按照通稿,领导在湖南株洲和长沙视察调研了多家企业,并召开了先进制造业发展座谈会。强调了企业是创新主体,要培育世界一流的先进制造业龙头企业和专精特新企业。
调研首站在湖南,是对湖南近几年发展的肯定,也是对中部承接东部模式的重视。持续跟踪后续调研,尤其是在调研中找到的办法。
联储加息落地,25个基点。美股是跌的,因为此前市场很多预期是不加。但从A股角度讲,还是加了25的好,加完拉倒,之后再加的概率便小了。我还是原来的观点,美国加息提前结束,那么我们跨周期+逆周期调节,就提前进入预留空间的释放阶段。一定注意,在过去三年,咱们除了降准,使用货币政策非常谨慎。
从美国自身来看,银行业危机和高通胀并存,前有狼后有虎,加不加都纠结,硬着陆和滞胀总会中一样。从解决通胀和银行危机(美债)的角度看,他们都需要寻求更大范围的国际支持。所以也可以看到公开消息,耶伦和商务部的,都在寻求访华。一边卡我们高科技,投资卡到10万美元,超过不让玩。一遍想咱们给他输出价廉物美的制造能力缓解通胀,还想咱们买美债。谁**欠你的?
至于银行危机对股市的影响,A股太焦虑了,我们来看一个数字:过去的五年里,美国倒闭了500+银行。而从70年代初到现在,银行一直在倒闭,从1.3万家,倒闭到4千家。所以,金融系统的问题,更多关注大的银行和保险机构吧。
市场方面,昨天反弹持续。第一天反弹重点是新能源,昨天重点是AI,且看今天是啥。
新能源一定意义上来说,目前只能算止跌,真正展开反弹,还需要一季报以及二三季度需求预期的支持。而锂电、风光储的基本面也不同。从触底时间来看,电车因为价格战会提前触底,光伏和风电见底会晚一些,同时也需要确认海外需求的因素。从市场来看,只要止跌,那么细分机会还是慢慢可以有的。
AI的部分,算力依旧好,涨到哪算哪吧。从基本面和估值来看,算力还没有太离谱。比较离谱的摁法在应用。降本的说法其实很难站住脚,因为这种技术,应用之后是全行业降本,都降等于都没有降,形不成差异化。至于流量的重新分配,等于是在预判爆款,这还是有难度的。不过不妨碍讲故事,炒完财报现原形。
半导体方面,有资金把延续往年的常规补贴落地当做利好兑现,好吧,无话可说。跟往年一样,叫举国?大基金的减持确实对情绪有影响,但大家都很清楚,无需支持的设计减,问题企业减,此前有夹带的减。减完还是要投出去的,且投的时候,力度比减的大。这就好像我们基金经理接过一个账户,也会剁掉一些不要的,然后加到需要的方向,且这个基金经理还有一个新的产品要建仓。交接的做完了,增量便开始体现。静待大基金第一个投出的项目吧,市场必然反应热烈。
随着电子计算机热度提升,包括通讯这种老大难也起来后,消费电子这一同向品种也开始转暖。现在好多炒法,题材上看还是蹭AI,但你把底牌揭开,下面便是消费电子弱复苏的前置性买法。这个方向大家敢拉敢梭哈,其实很简单:涨上去是题材,跌下来是消电弱复苏。华为发折叠屏+P60也只是先导,后续各厂也会发布。
市场已经运行到一季报预期窗口,减持也比较多。固然前面炒的东西会在某个节点热度下降,但从整体来看,今年还是有一波行情的。高位谨慎,低位乐观,边走边看吧。
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